第10章：去中心化预测市场

预测市场是为参与者对未来事件的结果进行投注而创建的市场。传统预测市场的一个很好的例子是体育“菠菜”平台。

去中心化的预测市场利用区块链技术几乎可创建任何东西的预测市场。例如，预测市场可以根据比特币价格何时超过10万美元或谁是下一任美国总统来进行预测。

去中心化预测市场的支持者认为，中心化平台使用户处于不利地位，不好的体验包括高额交易费、延迟提款和冻结账户。此外，今天的大多数传统“菠菜”平台都集中在体育“菠菜”上，限制了普通大众可以使用的预测市场类型。

去中心化的预测市场协议被设计成允许用户创建自己的市场，从而赋予他们权力。

预测协议如何运作？

与传统的预测市场不同，预测协议是去中心化的，必须依靠创新方法来运作。我们可以粗略地将预测的协议流程图分解为两个主要部分： 1. 做市商类型（Market-Making） 2. 决议模型（Resolution）

预测协议做市商类型

在做市预测协议中，对于一个基本类别型预测市场，有两种类型的结果代币：YES（Long）和NO（Short）。赔付是根据事件是否发生来决定的。

在一个简单的预测市场中，如果有关事件发生，一个YES份额（通常以1美元计）赢得1美元，如果事件不发生，赢得0美元。如果事件没有发生，每个"NO"份额赢得1美元，如果事件发生则赢得0美元。类别型市场利用这一基本原则创建预测事件，例如，BTC在2021年12月31日之前会超过10万美元吗？

另一个问题的例子是：谁会在2025年成为美国总统？在这种情况下，可能有两个以上的选项，比如：乔-拜登、卡马拉-哈里斯、特朗普

上述功能类似于基础类别型市场，只是包括了三个选项，以代表三个不同的答案，而不是两个。选项的价格是基于买家和卖家的出价意愿决定的。该系统是一个自主的“菠菜”，其比率（即价格）由市场对概率的博弈来决定。

另外还有一种标量市场，是以一系列答案和相关奖励所构成，其结果会在一个确定的参数内变化。

设想标量市场的一个好方法是将它们视为谁是最正确/最错误的结果，而不是谁是绝对正确/错误的结果。

让我们用一个例子说明："2021年11月10日比特币的价格会是多少？"

精确度 = $10k
范围 = 0 - 200k美元
通过这样的设置，用户可以选择$10k、$20k、$30k，以此类推。

与YES/NO和多选市场不同，标量市场的赔付是分配给所有参与者的。每次赔付都是基于价格相近度。因此，如果在关闭日期BTC的价格是19.8万美元，那么最接近20万美元执行价格的选项将获得与他们的赌注大小成比例的最大金额，其他购买者也会获得奖励，只是比例会相应的减少（或无法覆盖投入资金）。

对于标量市场来说，每个选项的价格会转化为相关资产的特定行权价，或任何其他被预测的价格。

决议模型（Resolution）

使用与之前相同的例子，如何确定比特币在2021年12月31日之前是否超过100,000美元？是参考Coinbase，还是参考CoinGecko上所有交易所的总价格？在实践中，做市商将在其创建预测事件之前指定决议来源。在这种情况下，人们可以将Coinbase确立为决议源。

真正的问题是谁提供这些信息，以及如何验证这些信息？对于基于价格的市场，可以从在线资源中提取公共API数据。也可以使用预言机，但可能无法涵盖所有的市场类型，例如 "Vitalik Buterin会在2022年之前结婚吗？"

考虑到预测市场的规模和范围，纯粹依靠技术是不可能的。因此，预测协议也会依赖人的行为来确保信息的准确性。

然而，如何确保不良行为者不会通过提供虚假信息来操纵市场？与传统的预测市场不同，预测协议是去中心化的，没有足够的资源来监测和监管每个市场。为了解决这个问题，预测协议已经提出了不同的解决方案。我们将在本章中介绍两个例子。

预测市场协议

Augur

Augur在以太坊网络上运行，使用奖励和惩罚来激励用户以准确报告信息的决议模型。在市场关闭后，它将进入一个报告期，市场创建者或其他人（取决于市场创建者指定的指定报告人）可以提供信息来验证结果。

在报告期间，指定报告人（Designated Reporter - DR）将有24小时的时间提交关于市场结果的报告。关键点在于，DR 必须在报告他们的发现之前质押协议的原生代币。

原生代币有两个版本：REP和REPv2。REPv2代币仅适用于Augur的v2协议更新，而REP可迁移和兑换REPv2代币。

关键的区别在于，如果对结果存在重大争议，REP持有者可能不会参与分叉。但是，为了简单起见，我们将它们统称为REP代币，因为它们在功能上相似。

无论DR选择哪种结果，都将成为暂定获胜结果(TOR)。一旦DR 提交了TOR，它就可能有争议。有争议的结果将开放一周的争议期，任何拥有REP的人都可以在他们认为正确的答案上投注。一轮持续一周，最多可以多达十六轮。

如果没有争议，赢利的一部分将用于补偿DR。这个费用率是可变的，根据所有REP代币的流通总价值确定。

如果有争议，为获胜结果下注的用户将获得为失败结果下注的REP的份额。这是在记者将收到的费用之上的。赌输的结果的用户将不会收到任何费用，并失去他们所有的REP代币。

如果出现争议，押注于获胜结果的用户将获得押注于失败结果用户的REP份额。这是DR将收到的额外费用。押注失败结果的用户将不会收到任何费用，并且会失去他们所有的REP代币。

Omen

Omen是一个由DXdao开发的预测协议，由Gnosis协议驱动--它在以太坊和xDai侧链上运行。Gnosis允许Omen的用户使用他们的一种基于事件驱动的资产类别代币框架，其中包含了预测市场区块链构件。

与Augur不同，Omen不会激励社区报告和解决市场问题。相反，他们依靠一个被称为Reality.eth的去中心化社区驱动的预言机，为智能合约验证现实世界的事件。

大多数市场将通过Reality.eth解决，社区成员将根据费用决定议题。Reality.eth上的用户为他们选择的结果发布债券，这个结果可以被别人发布新的结果和加倍的债券所挑战。这种情况可能会持续几个周期，直到停止发布，结果由最后发布债券的人决定。

一旦Reality.eth在内部完成了他们的决议程序和义务，他们将把结果提供给相应的Omen市场。如果一个Omen用户对调查结果不满意，他/她可以（通过Reality.eth）向外部仲裁员Kleros提出上诉。

Kleros从陪审员库中随机选择陪审员，并提供基于博弈论的激励，以确保匿名投票者达成共识。那些在正确结果上下注的人将赢得那些在错误结果上下注人的钱（很像Augur）。

值得注意的是，DXdao（Omen背后的自治组织）也可能在未来作为一个合格的仲裁者发挥作用。

Augur和Omen的对比

正如我们刚才所讨论的，Augur和Omen在解决争议过程中有非常不同的方法。Augur通过创建一个激励和惩罚的生态系统来解决预言机数据正确问题，该系统规范了报告信息的可靠性。Omen将他们的报告需求外包给一个外部DAO（使用与Augur的方法类似的原则）。在这一方面，Augur更加自给自足。

在流动性方面，Augur v2的市场使用0x的链外订单簿--订单在链外收集，并在链上结算。相比之下，Omen的自动做市商的操作与Uniswap等DEX类似，它为代币交易对创造了大量的流动性池。

虽然这两种结果代币都使用ERC-1155标准，但Omen的代币可以被包装成ERC-20标准，并在其网络之外访问--这使得Omen可以访问DEX并获得更大的流动性。而Augur的成果代币被限制在其协议的内部流动性池中。

关于Augur和Omen的简明对比，可以参考下面的表格：

我们没有获得这两个协议的市场数据，但通过对这两个协议网站的观察（2021年4月28日进行）会发现，它们的活动都很少。

Augur只创建了七个市场，且只有前三个市场有实际的交易量，这些交易量加起来只有不到3000美元。

Omen只有四个市场，有大约7200美元的综合交易量（没有反映在图片上，但在另一个网页上有显示）。

其他值得一提的预测协议

Polymarket

截至2021年4月，Polymarket有一个测试产品在以太坊上运行。该协议的白皮书尚未公布，但他们似乎是一个中心化和非中心化结构的混合体。该协议似乎比Augur或Omen更受欢迎--我们在2021年4月28日的观察显示，市场活动蓬勃发展，有超过60个预测市场。仅仅最受欢迎的市场就达到了约200万美元的交易量。

总结

预测市场是一个有趣的空间，因为它的意义超越了“菠菜”--它允许用户对冲风险。传统的衍生品允许买家和卖家通过持有在未来以特定价格交易特定商品的权利来对冲特定结果的风险。例如，一个稻农可以签订衍生品合同，在2021年12月31日以5,000美元的价格出售1,000公斤大米，如果他预计这段时间的价格会降低。

预测市场可以基于任何东西，而不仅仅是大米。稻农可能决定不对冲大米价格，而是对冲天气。换句话说，预测市场允许用户对冲更具体的风险。

预测协议为任何人提供了一个平台，可以对冲任何东西。不仅如此，预测市场还可以充当"事实上的"民意调查。预测协议的参与者有效地分享他们对不同事项的意见，这些意见可以被推断为对广泛议题的一般见解。

预测协议的未来是令人兴奋的，因为它们的原则可以成为现实生活中使用案例的基础。人们可以想象使用类似的解决系统来使法律合同上链，因为仲裁方法的功能与基于陪审员的司法系统非常相似。然而，在短期内，我们期望更多的协议能够利用预测协议的力量，利用它们来创造创新的对冲工具。